1. august 2023 WBM News-anbefaling - Schaeffler hæver den samlede gruppevejledning for 2023 efter robust andet kvartal

Schaeffler Group øger omsætningen for første halvår af 2023 med 10,1 procent i konstant valuta til 8,2 milliarder euro (første år: 7,5 milliarder euro)

EBIT-margin før særlige poster på 7,6 procent (første år: 6,1 procent)

Automotive Technologies genererer robust indtjening, Automotive Aftermarket fortsætter meget stærkt, svagere indtjening hos Industrial

Stærk forbedring af frie pengestrømme før ind- og udgående pengestrømme for M&A-aktiviteter til 29 millioner euro i 1. halvår (første år: -204 millioner euro)

Strukturelle foranstaltninger i Tyskland afsluttet, enighed med medarbejderrepræsentanter opnået

Overordnet koncernvejledning for 2023 rejst

Schaeffler AG offentliggjorde i dag sin delårsrapport for første halvår af 2023. Schaeffler-koncernens omsætning for de første seks måneder beløb sig til 8.208 millioner euro (første år: 7.548 millioner euro). Stigningen på 10,1 procent i konstant valuta i omsætningen i første halvår af 2023 skyldtes primært voksende volumener i Automotive-divisionerne. En gunstig effekt fra salgspriserne i alle tre divisioner styrkede omsætningsudviklingen yderligere. Omsætningen for andet kvartal af 2023 steg med 9,8 procent i konstant valuta til 4.056 millioner euro (første år: 3.790 millioner euro).

I Automotive Technologies-divisionen var omsætningsvæksten på 8,3 procent i konstant valuta i første halvår af 2023 et resultat af højere volumener i alle forretningsdivisioner. Den konstante valutastigning i omsætningen i Automotive Aftermarket-divisionen udgjorde 17,6 procent i årets første seks måneder, især takket være den stærke stigning i volumen hos Independent Aftermarket-forretningen i Europa-regionen. I Industridivisionen skyldtes den konstante valutastigning i omsætningen på 10,6 procent i høj grad bidraget fra Ewellix-gruppen, som blev erhvervet i begyndelsen af ​​året, og den gunstige effekt af salgspriserne.

Alle regioner bidrog til omsætningsvækst i første halvår af 2023. Europa-regionen genererede den højeste vækstrate i konstant valuta og øgede sin omsætning med 14,0 procent. Omsætningen i Asien/Stillehavsområdet steg med 10,9 procent ved konstant valuta, mens omsætningen i regionerne Greater China og Americas var henholdsvis 6,6 procent og 5,6 procent over niveauet sidste år ved konstant valuta.

Schaeffler-gruppen genererede 625 millioner euro (første år: 458 millioner euro) i EBIT før særlige poster i de første seks måneder, hvilket repræsenterer en EBIT-margin før særlige poster på 7,6 procent (første år: 6,1 procent). Stigningen i EBIT-marginen før særlige poster i første halvår af 2023 kan primært henføres til den gunstige effekt af volumener og salgspriser.

"Schaeffler-gruppen klarede sig endnu en gang godt i et udfordrende markedsmiljø i andet kvartal," sagde Klaus Rosenfeld, CEO for Schaeffler AG. "Alle divisioner og regioner bidrog til omsætningsvækst. I det hele taget forbedredes vores indtjening markant år-til-år. Automotive Technologies og Automotive Aftermarket-divisionerne rapporterede tocifrede vækstrater i konstant valuta i andet kvartal og forbedrede yderligere deres driftsindtjening, hvilket modsvarede den faldende indtjeningstendens i Industridivisionen."

Automotive Technologies – driftsindtjening forbedret
Automotive Technologies-divisionen genererede 4.840 millioner euro i omsætning i første halvår af 2023 (første år: 4.514 millioner euro). Den konstante valutaomsætningsvækst på 8,3 procent skyldtes hovedsageligt en markedsdrevet stigning i mængder, som alle forretningsdivisioner bidrog med. Salgspriserne havde en yderligere positiv effekt på omsætningen, især da betydelige omkostningsstigninger i høj grad blev væltet over på kunderne ved at justere salgspriserne. Samlet set faldt Automotive Technologies-divisionens omsætningsvækst i konstant valuta lidt under trenden i den globale bilproduktion.

Divisionen genererede 207 millioner euro (første år: 92 millioner euro) i EBIT før særlige poster i de første seks måneder. EBIT-marginen før særlige poster for samme periode var 4,3 procent, markant over de 2,0 procent, der blev rapporteret i det foregående år. Stigningen i EBIT-marginen før særlige poster skyldtes hovedsageligt den gunstige effekt af salgspriser og volumener, understøttet af strukturelle forbedringer.

Automotive Aftermarket – stærk vækst, stærk EBIT-margin
I første halvdel af året genererede Automotive Aftermarket-divisionen en omsætning på 1.131 millioner euro (første år: 970 millioner euro), hvilket repræsenterer en vækst i konstant valuta på 17,6 procent. Den konstante valutastigning i omsætningen var hovedsageligt et resultat af betydeligt højere volumener sammenlignet med en relativt lav periode sidste år. Salgspriserne havde også en positiv effekt på omsætningen, da stigninger i indkøbsomkostninger blev væltet over på markedet.

Væksten i konstant valuta var især drevet af stigningen på 17,1 procent i Europa – den region, der genererede den højeste omsætning. Omsætningen i Greater China-regionen var 36,6 procent over niveauet sidste år i konstant valuta. I Asien/Stillehavsregionen steg omsætningen med 18,1 procent i konstant valuta, mens Americas-regionen genererede en vækst i konstant valuta på 14,1 procent.

EBIT før særlige poster udgjorde 192 millioner euro (første år: 128 millioner euro), hvilket repræsenterer en EBIT-margin før særlige poster på 17,0 procent (første år: 13,2 procent). Stigningen i EBIT-margin før særlige poster var overvejende et resultat af en højere bruttoavance som følge af et gunstigt omsætningsmix i rapporteringsperioden samt en gunstig effekt af salgspriserne.

Industriel – EBIT-margin faldt, modforanstaltninger iværksat
Industridivisionen genererede 2.237 millioner euro i omsætning i årets første seks måneder (første år: 2.065 millioner euro). Omsætningsvæksten i konstant valuta på 10,6 procent skyldtes primært bidraget fra Ewellix Group, som blev opkøbt i begyndelsen af ​​året. Dette bidrag blev afspejlet i sektorklyngen Industriel Automation. Især en gunstig effekt af salgspriserne bidrog også til væksten.

Med 15,0 procent genererede Americas-regionen den største konstante valutastigning i omsætningen i de første seks måneder. I Greater China steg omsætningen med 11,4 procent i konstant valuta. Omsætningen i Europa-regionen voksede med 10,1 procent, mens Asien/Stillehavsregionen rapporterede omsætningsvækst i konstant valuta på 5,4 procent.

Industridivisionen genererede 225 millioner euro (første år: 238 millioner euro) i EBIT før særlige poster i de første seks måneder, hvilket repræsenterer en EBIT-margin før særlige poster på 10,1 procent (første år: 11,5 procent). Faldet i EBIT-margin før særlige poster kan primært henføres til bruttomarginudviklingen, som var negativt påvirket af omsætningsmixet samt af højere omkostninger som følge af flytninger og andre faktorer. På baggrund heraf og i forbindelse med de justerede forventninger til andet halvår har divisionen iværksat modforanstaltninger, der omfatter nedbringelse af lagre og udvidelse af omkostningsbesparende tiltag.

Frit cash flow – væsentligt forbedret år for år
Frie pengestrømme før ind- og udgående pengestrømme for M&A-aktiviteter var 29 millioner euro i årets første seks måneder (første år: -204 millioner euro). Væksten i forhold til første halvår 2022 skyldtes primært forbedret EBITDA og den mindre omfattende udvidelse af arbejdskapitalen.

"Det positive frie cash flow kan primært henføres til forbedringen i Schaeffler Groups rentabilitet i første halvår af 2023," siger Claus Bauer, finansdirektør i Schaeffler Group. "Derudover lykkedes det os at reducere nettoomsætningsaktiver gennem effektiv styring af varebeholdninger og tilgodehavender."

Nettoindkomst, der kan henføres til aktionærerne i moderselskabet, steg til 267 millioner euro i første halvår af 2023 (første år: 249 millioner euro). Nettoresultatet før særlige poster udgjorde 338 millioner euro (første år: 265 millioner euro). Indtjening pr. almindelig aktie uden stemmeret var 0,41 euro (første år: 0,38 euro).

Strukturelle tiltag – indgåede aftaler med medarbejderrepræsentanter
I november 2022 vedtog og annoncerede bestyrelsen for Schaeffler AG yderligere strukturelle foranstaltninger. Planerne berørte primært forretningsdivisionerne Engine & Transmission Systems og Bearings inden for Automotive Technologies-divisionen samt virksomhedens koncernfunktioner. Aftaler for at sikre Schaeffler-gruppens konkurrenceevne og evne til at realisere fremtidige muligheder er nu indgået med lokale samarbejdsudvalg for lokationerne Morbach, Ingolstadt og Herzogenaurach. Som følge heraf vil Morbach-lokationen fortsætte med at fungere mindst indtil udgangen af ​​2026 og Ingolstadt-lokationen mindst indtil udgangen af ​​2027. Schaeffler vil også være i stand til at undgå at flytte produktgrupper væk fra Herzogenaurach indtil videre ved at reducere medarbejderstaben arbejdstid på fabrikken. Samtidig vil investeringer i Herzogenaurach-lokationen skabe bedre betingelser for at tiltrække nye produkter. "Vi arbejder konsekvent på at fokusere Schaeffler på elektrificeringen af ​​drivtog. Vores teknologiske styrke inden for e-mobilitet og i nye mobilitetsløsninger alene er imidlertid ikke nok til at opretholde vores evne til at realisere fremtidige muligheder og accelerere transformationen af ​​vores forretning. I Faktisk er konkurrencedygtige omkostningsstrukturer også nøglen til dette," sagde Matthias Zink, CEO Automotive Technologies. "Med de indgåede aftaler har vi opnået et skelsættende resultat sammen med de lokale medarbejderrepræsentanter, som viser, at vi alle arbejder sammen om at tage ansvar for transformationen." Schaeffler-koncernen forventer fortsat, at tiltagene vil generere besparelser på op til 100 millioner euro om året, hvoraf de fleste vil blive opnået i 2026. Ændringen forventes at resultere i en delvis tilbageførsel af hensættelsen til omstruktureringsforanstaltningerne i et beløb på ca. 29 millioner euro i tredje kvartal af 2023.

Overordnet koncernvejledning for 2023 rejst
I lyset af virksomhedens resultater i første halvår af 2023 justerede bestyrelsen for Schaeffler AG forventningerne udstedt den 27. februar 2023 på sit møde den 25. juli 2023 som følger.

Baseret på divisionernes forventede resultater forventer Schaeffler-koncernen fortsat, at dens omsætning vil vokse med 5 til 8 procent i konstant valuta i 2023. Derudover har virksomheden øget guidancen for EBIT-marginen før særlige poster i 2023 til 6 til 8 procent (tidligere 5,5 til 7,5 procent). Schaeffler-koncernen forventer frie pengestrømme før ind- og udgående pengestrømme for M&A-aktiviteter på 300 til 400 millioner euro for 2023 (tidligere 250 til 350 millioner euro).

Schaeffler Group forventer nu, at dens Automotive Technologies-division vil vokse med 0 til 3 procentpoint mere end den globale bilproduktion af personbiler og lette erhvervskøretøjer i 2023. På det grundlag forventer virksomheden fortsat, at Automotive Technologies-divisionen vil generere moderat vækst i konstant valuta fra år til år. Derudover forventer Automotive Technologies divisionen nu en EBIT-margin før særlige poster på 3 til 5 procent for 2023 (tidligere 2 til 4 procent).

Forventningerne til Automotive Aftermarket-divisionen er blevet korrigeret opad med hensyn til både omsætning og EBIT-margin før særlige poster. Koncernen forventer nu en omsætningsvækst i konstant valuta på 10 til 12 procent (tidligere 5 til 7 procent) og en EBIT-margin før særlige poster på 14 til 16 procent (tidligere 12 til 14 procent) for divisionen i 2023.

Virksomheden forventer nu, at dens industrielle division vil generere en vækst i konstant valuta på 6 til 8 procent (tidligere 9 til 11 procent) og en EBIT-margin før særlige poster på 9 til 11 procent (tidligere 11 til 13 procent) i 2023.

"Vores opdaterede vejledning afspejler resultaterne af et succesfuldt første halvår af året," siger Klaus Rosenfeld, CEO for Schaeffler AG. "Andet halvår vil sandsynligvis blive udfordrende for vores forretning. De igangværende forhandlinger med vores kunder giver os grund til at være sikre på, at vi endnu en gang komfortabelt vil nå vores mål for ordreindtagelse af el-mobilitet i 2023. Samtidig vil alle tegn peger på en fortsættelse af den positive trend i Automotive Aftermarket forretningen fremadrettet. Vi har allerede taget modforanstaltninger i Industrial divisionen mod den negative margin trend."