2024 November 2nd Week WBM Nyhedsanbefaling - Siemens styrker lederskab inden for industriel software og AI med overtagelse af Altair Engineering

Siemens har underskrevet en aftale om at købe Altair Engineering Inc., en førende leverandør af software på markedet for industriel simulering og analyse. Altairs aktionærer vil modtage 113 USD pr. aktie, hvilket svarer til en virksomhedsværdi på cirka 10 milliarder USD. Udbudskursen repræsenterer en præmie på 19 procent i forhold til Altairs upåvirkede lukkekurs den 21. oktober 2024, den sidste handelsdag forud for mediernes rapporter om en mulig transaktion. Med dette opkøb styrker Siemens sin position som en førende teknologivirksomhed og sin førende position inden for industriel software.
"Opkøbet af Altair markerer en væsentlig milepæl for Siemens. Denne strategiske investering stemmer overens med vores forpligtelse til at fremskynde vores kunders digitale og bæredygtighedstransformationer ved at kombinere den virkelige og digitale verden. Tilføjelsen af ​​Altairs muligheder inden for simulering, højtydende databehandling, datavidenskab, og kunstig intelligens sammen med Siemens Xcelerator vil skabe verdens mest komplette AI-drevne design- og simuleringsportefølje," sagde Roland Busch, præsident og CEO for Siemens AG. "Det er et logisk næste skridt: Vi har opbygget vores lederskab inden for industriel software i de sidste 15 år, senest ved at demokratisere fordelene ved data og AI for hele industrier."
"Købet af Altair er yderst synergistisk og understøtter Siemens' stringente kapitalallokering, balancering af investeringer og aktionærafkast på grundlag af en stærk balance. Transaktionen forventes at være EPS-økende to år efter afslutningen," siger Ralf P. Thomas. , finansdirektør i Siemens AG.
"Dette opkøb repræsenterer kulminationen på næsten 40 år, hvor Altair er vokset fra en startup i Detroit til en software- og teknologivirksomhed i verdensklasse. Vi har tilføjet tusindvis af kunder globalt inden for produktion, biovidenskab, energi og finansielle tjenester, og bygget en fantastisk arbejdsstyrke og innovativ kultur," sagde James Scapa, Altairs grundlægger og administrerende direktør. "Vi tror på, at denne kombination af to stærkt komplementære ledere inden for ingeniørsoftwareområdet samler Altairs brede portefølje inden for simulering, datavidenskab og HPC med Siemens' stærke position inden for mekanisk og EDA-design. Siemens' enestående teknologi, strategiske kunderelationer og ærlige , er teknisk kultur et glimrende egnet for Altair til at fortsætte sin rejse, der driver innovation med beregningsmæssig intelligens."
Ved at tilføje Altairs yderst komplementære simuleringsportefølje, med styrke inden for mekaniske og elektromagnetiske muligheder, forbedrer vi vores omfattende Digital Twin til at levere en fuld-suite, fysikbaseret, simuleringsportefølje som en del af Siemens Xcelerator. Altairs datavidenskab og AI-drevne simuleringsfunktioner giver alle, lige fra ingeniører til generalister, adgang til simuleringsekspertise for at reducere time-to-market og accelerere designgentagelser. Derudover vil Altairs datavidenskabskapaciteter frigøre Siemens' industrielle domæneekspertise inden for produktlivscyklus og fremstillingsprocesser.
Betydelige synergier og øget EPS
Transaktionen vil kraftigt øge Siemens' digitale forretningsomsætning med {{0}} %, hvilket tilføjer EUR ~600 mio. til Siemens' digitale forretningsomsætning på EUR 7,3 milliarder som rapporteret i regnskabsåret 2023. Siemens forventer at opnå en betydelig omsætning synergier især fra krydssalg af de meget komplementære porteføljer og fra at give Altair fuld adgang til Siemens' globale fodaftryk og globale industrielle virksomhed og kundebase med en indtjening effekt på mere end USD 500 mio. pa mellemlang sigt, der vokser til mere end USD 1,0 mia. pa langsigtet. Siemens sigter desuden mod at opnå omkostningssynergier på kort sigt med en EBITDA-effekt på mere end USD 150 mio. pa inden for det andet år efter afslutningen.
Transaktionen forventes at være EPS (pre-PPA) tiltagende i år to efter afslutningen. Købet vil blive fuldt kontant finansieret fra Siemens' eksisterende ressourcer og dets kapacitet til fuldt ud at finansiere transaktionen baseret på Siemens' stærke balance, som understreget af dets exceptionelle rating, som Siemens er forpligtet til at opretholde.
Forebyggende nedgearing understøttes af betydelige kontante provenu fra det allerede afsluttede Innomotics-salg. Derudover har Siemens et betydeligt finansieringspotentiale fra salg af aktier i børsnoterede enheder. Gennemførelse af transaktionen er underlagt sædvanlige betingelser og forventes inden for anden halvdel af kalenderåret 2025.